Financial Planning France

Méthodologie de Calcul

Cette page détaille les formules mathématiques et hypothèses utilisées par Financial Planning France. Notre objectif est la transparence totale : vous devez comprendre comment vos chiffres sont calculés.

1. Calculs de Retraite

A. Régime Général (CNAV)

Formule de base :

Pension annuelle = SAM × Taux × (Trimestres validés / Trimestres requis)

Où :
• SAM = Salaire Annuel Moyen des 25 meilleures années
• Taux = Entre 37.5% (décote max) et 50% (taux plein)
• Trimestres requis = 166 à 172 selon année de naissance

Calcul du SAM (Salaire Annuel Moyen)

On prend les 25 meilleures années de salaire brut
Les salaires sont revalorisés selon les coefficients de revalorisation publiés par la CNAV
Plafond annuel : 1 PASS (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale) ≈ 46 368€ en 2024
Les années à l'étranger avec CFE comptent, les autres non

Taux de liquidation

Taux plein (50%) : Obtenu si vous avez tous vos trimestres OU si vous partez à l'âge du taux plein automatique (67 ans pour les générations 1973+)
Décote : -1.25% par trimestre manquant (max 25% de décote, soit 10 trimestres)
Surcote : +1.25% par trimestre au-delà du taux plein (pas de limite)

Exemple pratique :

SAM = 35 000€ (moyenne de vos 25 meilleures années)
Trimestres validés = 160
Trimestres requis = 172 (génération 1973+)
Âge de départ = 62 ans

Taux = 50% - (172-160) × 1.25% = 50% - 15% = 35%
Proratisation = 160/172 = 93%

Pension annuelle brute = 35 000€ × 35% × 93% = 11 377€
Pension mensuelle brute = 11 377€ / 12 = 948€/mois

B. AGIRC-ARRCO (Retraite Complémentaire)

Formule :

Pension annuelle = Nombre de points × Valeur du point × Coefficient

Où :
• Points = Somme des cotisations converties en points (variable chaque année)
• Valeur du point = 1.4159€ en 2024
• Coefficient = Malus de 10% pendant 3 ans si départ avant 67 ans (même avec taux plein)

Acquisition des points

Tranche 1 (salaire jusqu'à 1 PASS) : Taux de 6.2% sur le salaire brut
Tranche 2 (salaire de 1 à 8 PASS) : Taux de 17% sur le salaire brut
Points acquis = (Cotisations annuelles) / (Prix d'achat du point cette année-là)
Le prix d'achat évolue chaque année (environ 17.4396€ en 2024)

Coefficient de minoration temporaire

Si vous partez avant 67 ans (même avec le taux plein) : -10% pendant 3 ans
Exonérations : invalides, aidants familiaux, certaines carrières longues
Après 67 ans ou 3 ans de pension : retour à 100%

Exemple pratique :

Points AGIRC-ARRCO acquis = 5 000 points (sur toute la carrière)
Valeur du point = 1.4159€
Âge de départ = 62 ans (pas de taux plein RG)

Sans malus : 5 000 × 1.4159€ = 7 079€/an = 590€/mois
Avec malus 10% : 590€ × 90% = 531€/mois pendant 3 ans
Puis retour à 590€/mois

2. Indépendance Financière (FIRE)

Le mouvement FIRE (Financial Independence, Retire Early) repose sur la règle des 4%, issue de la Trinity Study (1998), qui a analysé 75 ans de données historiques des marchés financiers américains.

Formule de base :

FIRE Number = Dépenses annuelles × 25

Ou inversement :
Retrait annuel sûr = Patrimoine × 4%

Logique : Si vous retirez 4% par an d'un portefeuille diversifié
(actions/obligations), il y a 95% de chances que votre capital
dure au moins 30 ans, même en ajustant pour l'inflation.

IMPORTANT : L'âge de départ à la retraite est VOTRE CHOIX

62 ans : Âge légal minimum de départ à la retraite (générations 1955+)
63-66 ans : Vous pouvez choisir de partir plus tard pour une pension plus élevée
67 ans : Âge du taux plein automatique (pension maximale garantie)
Impact sur le FIRE Number : Plus vous partez tard, plus votre pension est élevée, et moins vous avez besoin de capital FIRE

Adaptation française : FIRE + Retraite

En France, nous bénéficions du système de retraite par répartition. Le calcul FIRE doit donc être ajusté :

Avant votre départ à la retraite : Vous devez couvrir 100% de vos dépenses via votre patrimoine
Après votre départ à la retraite : La pension couvre une partie de vos besoins
FIRE Number ajusté = (Dépenses avant pension × Années) + (Dépenses résiduelles après pension × 25)

Exemple avec pension française :

Situation :
• Dépenses annuelles souhaitées : 30 000€ (super-net)
• Âge actuel : 35 ans
• Âge FIRE souhaité : 50 ans
• Âge de départ à la retraite CHOISI : 62 ans (vous pourriez choisir 63-67)
• Pension estimée à 62 ans : 1 500€/mois = 18 000€/an

Calcul :
1. FIRE classique (sans pension) :
   FIRE Number = 30 000€ × 25 = 750 000€

2. FIRE ajusté France (avec départ retraite à 62 ans) :
   • De 50 à 62 ans (12 ans) : besoin de couvrir 30 000€/an
   • Capital nécessaire période 1 : 30 000€ × 12 = 360 000€

   • Après 62 ans : pension couvre 18 000€/an
   • Besoin résiduel : 30 000€ - 18 000€ = 12 000€/an
   • Capital pour période 2 : 12 000€ × 25 = 300 000€

   • FIRE Number France = 360 000€ + 300 000€ = 660 000€
   • Économie vs FIRE classique : 90 000€ (12%)

Si vous choisissez de partir à 67 ans (taux plein) :
   • Pension estimée à 67 ans : 2 200€/mois = 26 400€/an (+47%)
   • FIRE Number encore plus bas : ~590 000€ (économie de 160k€)

Hypothèses de rendement

Rendement nominal : 7% par an (moyenne historique actions monde)
Inflation : 2% par an (cible BCE)
Rendement réel : 5% par an après inflation
Allocation suggérée : 60-80% actions, 20-40% obligations

Taux de retrait ajustables

4% : Standard, sûr à 95% sur 30 ans
3.5% : Conservateur, pour retraites de 40-50 ans
3% : Très conservateur, sécurité maximale
5% : Agressif, risqué pour longues retraites

3. Fiscalité et Charges Sociales

A. Du Brut au Super-Net

Cascade de calculs :

Salaire BRUT
  ↓ - Cotisations sociales (22-25%)
Salaire NET avant impôt
  ↓ - CSG non déductible (2.4%)
  ↓ - CRDS (0.5%)
  ↓ + CSG déductible déjà retirée
Revenu NET IMPOSABLE
  ↓ - Abattement 10% (min 472€, max 14 171€)
Revenu imposable
  ↓ - Impôt sur le revenu (barème progressif)
Salaire SUPER-NET (ce qui reste vraiment)

Cotisations sociales (salaire)

Non-cadre : ~22% du brut
Cadre : ~25% du brut (cotisations cadre supplémentaires)
Détail : Sécurité sociale, retraite, chômage, maladie, etc.

Barème impôt 2024 (par part)

Tranche	Taux
0€ à 11 294€	0%
11 294€ à 28 797€	11%
28 797€ à 82 341€	30%
82 341€ à 177 106€	41%
Au-delà de 177 106€	45%

Nombre de parts fiscales

Célibataire : 1 part
Couple marié/pacsé : 2 parts
+ 1er enfant : +0.5 part
+ 2e enfant : +0.5 part
+ 3e enfant et suivants : +1 part chacun

Exemple complet :

Salaire brut annuel : 50 000€
Statut : Cadre
Situation : Marié, 2 enfants (3 parts)

1. Brut → Net avant impôt :
   Cotisations (25%) = 12 500€
   Net avant impôt = 50 000€ - 12 500€ = 37 500€

2. Net avant impôt → Revenu imposable :
   CSG non déductible (2.4%) = 900€
   CRDS (0.5%) = 188€
   Net imposable ≈ 37 500€ (simplifié)
   Abattement 10% = 3 750€
   Revenu imposable = 33 750€

3. Calcul impôt (3 parts) :
   Revenu par part = 33 750€ / 3 = 11 250€
   Tranche 1 (0 à 11 294€) : 11 250€ × 0% = 0€
   Impôt total = 0€ × 3 parts = 0€

4. Super-net final :
   Net avant impôt - Impôt = 37 500€ - 0€ = 37 500€
   Soit 3 125€/mois

B. Fiscalité des Pensions

Les pensions de retraite sont soumises à :

CSG : 8.3% (6.8% déductible + 1.5% non déductible) — taux normal
CRDS : 0.5%
CASA : 0.3% (Contribution additionnelle de solidarité pour l'autonomie)
Impôt sur le revenu : Barème progressif classique
Total prélèvements sociaux : 9.1% sur pension brute (taux normal)

Taux réduits selon revenus :

Taux réduit (6.6%) : RFR entre 11 614€ et 15 183€ (personne seule)
Taux médian (8.3%) : RFR entre 15 183€ et 23 563€
Taux normal (9.1%) : RFR supérieur à 23 563€
Exonération : RFR inférieur à 11 614€

C. Fiscalite des Retraits de Capital

Lorsque vous retirez de l'argent de vos enveloppes d'investissement pour financer vos depenses apres FIRE, une partie est imposee. Le taux effectif depend de l'enveloppe, de la part de plus-values dans le portefeuille, et de la duree de detention.

Principe : Taux effectif pondere

Taux effectif = Somme(proportion_enveloppe × taux_enveloppe)

Retrait brut necessaire = Depenses nettes / (1 - taux effectif)

Exemple : 3 000 EUR/mois net, taux effectif 10%
→ Retrait brut = 3 000 / (1 - 0.10) = 3 333 EUR/mois
→ FIRE Number augmente de +11.1%

PEA (Plan d'Epargne en Actions)

Duree	Assiette	Taux
> 5 ans (defaut)	Plus-values uniquement	17.2% (prelevements sociaux)
< 5 ans	Plus-values uniquement	30% (PFU = 12.8% IR + 17.2% PS)

Taux effectif PEA (>5 ans) = part_gains × 17.2%
Exemple : 50% gains → taux effectif = 50% × 17.2% = 8.6%

Assurance-Vie

Duree	Versements	IR sur gains	PS sur gains
> 8 ans	≤ 150 000 EUR	7.5%	17.2%
> 8 ans	> 150 000 EUR (part excedentaire)	12.8%	17.2%
< 8 ans	Tous	12.8%	17.2%

Abattement annuel sur l'IR (contrats > 8 ans uniquement) :

Celibataire : 4 600 EUR/an
Couple : 9 200 EUR/an

L'abattement s'applique uniquement sur la part IR des gains, pas sur les prelevements sociaux.

Exemple AV > 8 ans, versements ≤ 150k, celibataire :
Retrait annuel : 20 000 EUR, dont 50% de gains = 10 000 EUR de gains
IR brut : 10 000 × 7.5% = 750 EUR
Abattement : min(4 600, 750) = 750 EUR → IR = 0 EUR
PS : 10 000 × 17.2% = 1 720 EUR
Taux effectif = 1 720 / 20 000 = 8.6%

CTO (Compte-Titres Ordinaire)

Regime	Assiette	Taux
PFU (defaut)	Plus-values uniquement	30% (12.8% IR + 17.2% PS)

Taux effectif CTO = part_gains × 30%
Exemple : 50% gains → taux effectif = 50% × 30% = 15%

PER (Plan d'Epargne Retraite) — versements deductibles

Composante	Assiette	Imposition
Capital (versements)	Montant verse	Bareme IR (TMI), pas de PS
Plus-values	Gains	30% PFU (12.8% IR + 17.2% PS)

Formule PER :
Taux effectif = (1 - part_gains) × TMI + part_gains × 30%

Exemple : 50% gains, TMI 30%
→ Taux effectif = 50% × 30% + 50% × 30% = 30%

Exemple : 50% gains, TMI 11%
→ Taux effectif = 50% × 11% + 50% × 30% = 20.5%

Tranches Marginales d'Imposition (TMI) :

TMI	Taux effectif PER (50% gains)	Impact FIRE Number
0%	15.0%	+17.6%
11%	20.5%	+25.8%
30%	30.0%	+42.9%
41%	35.5%	+55.0%
45%	37.5%	+60.0%

Enveloppes exonerees

Livret A, LDDS, LEP, Livret Jeune : 0% — Exoneres d'impot et de prelevements sociaux

Exemple de taux pondere :

Portefeuille : 60% PEA + 30% Assurance-Vie + 10% Livret A
Part de gains : 50%

PEA (>5 ans) :  60% × (50% × 17.2%) = 5.16%
AV (>8 ans)  :  30% × (50% × 24.7%) = 3.71%
Livret A     :  10% × 0%             = 0.00%
                                       ──────
Taux effectif pondere              =   8.87%

Depenses nettes : 3 000 EUR/mois
Retrait brut   : 3 000 / (1 - 0.0887) = 3 292 EUR/mois
FIRE Number    : +9.7% vs sans fiscalite

Simplifications

Un seul ratio de gains global est applique (pas de distinction par enveloppe)
Les retraits sont supposes proportionnels a l'allocation (pas d'optimisation de l'ordre de retrait)
L'abattement AV est pre-calcule a partir du retrait annuel estime
Le PER est calcule en sortie capital (pas rente), avec versements deductibles
L'option bareme progressif (alternative au PFU) n'est pas modelisee

4. Simulations Monte Carlo

Les simulations Monte Carlo permettent d'évaluer la probabilité de succès de votre plan financier en testant des milliers de scénarios de marchés différents.

PERSONNALISATION : Vous contrôlez les paramètres

L'outil propose 3 modes prédéfinis que vous pouvez sélectionner, ou vous pouvez personnaliser tous les paramètres selon votre profil de risque :

Conservateur

Rendement : 5%
Volatilité : 10%
Inflation : 2.5%
Allocation : 40% actions

Normal (défaut)

Rendement : 7%
Volatilité : 15%
Inflation : 2%
Allocation : 60% actions

Agressif

Rendement : 9%
Volatilité : 20%
Inflation : 2%
Allocation : 80% actions

Personnalisation avancée : Vous pouvez modifier chaque paramètre individuellement pour créer votre propre profil (rendement, volatilité, inflation, taux de retrait, etc.)

Méthodologie :

Pour chaque simulation (10 000 fois) :
1. Définir le capital initial et les retraits annuels
2. Pour chaque année jusqu'à l'âge cible :
   a. Générer un rendement aléatoire selon distribution normale
      • Moyenne : 7% (rendement nominal historique)
      • Écart-type : 15% (volatilité historique)
   b. Appliquer le rendement au capital restant
   c. Retirer les dépenses annuelles (+ inflation)
   d. Ajouter les revenus (pension si applicable)
3. Vérifier si le capital est positif à la fin

Taux de succès = % de simulations où capital > 0€ à la fin

Paramètres de simulation (mode Normal par défaut)

Ces valeurs sont utilisées par défaut, mais vous pouvez les modifier selon votre profil :

Rendement moyen : 7% nominal (basé sur MSCI World 1970-2024) - Ajustable
Volatilité (écart-type) : 15% annuel - Ajustable
Distribution : Normale (courbe en cloche)
Inflation : 2% par an (dépenses ajustées) - Ajustable
Rééquilibrage : Annuel (maintien allocation cible)

Interprétation des résultats

95%+ de succès : Plan très sûr, pourrait retirer plus ou partir plus tôt
80-95% de succès : Plan solide, acceptable pour la plupart
70-80% de succès : Plan risqué, nécessite flexibilité
<70% de succès : Plan dangereux, revoir stratégie

Exemple de résultat :

Situation :
• Capital initial : 500 000€
• Retrait annuel : 20 000€ (4%)
• Durée : 30 ans
• Allocation : 70% actions / 30% obligations

Résultats après 10 000 simulations :
• Succès : 9 420 simulations (94.2%)
• Échec : 580 simulations (5.8%)
• Capital médian à 30 ans : 487 000€
• Pire scénario (P5) : 0€ (épuisement)
• Meilleur scénario (P95) : 1 850 000€

Conclusion : Plan solide avec 94% de succès

Limites de la méthode

Suppose que les rendements futurs suivront les distributions historiques
Ne tient pas compte des crashs systémiques prolongés
Les "cygnes noirs" (événements extrêmes) sont sous-représentés
Recommandation : Réévaluer le plan tous les 2-3 ans

5. Validation des Trimestres

Règle de calcul :

1 trimestre validé = 150 × SMIC horaire brut

En 2024 :
• SMIC horaire = 11.65€
• Salaire pour 1 trimestre = 150 × 11.65€ = 1 747.50€
• Salaire pour 4 trimestres = 6 990€

Maximum 4 trimestres par an, même avec un salaire très élevé

Cas particuliers

Chômage indemnisé : 1 trimestre par période de 50 jours indemnisés (max 4/an)
Maladie : 1 trimestre par période de 60 jours d'indemnités (max 4/an)
Maternité : 1 trimestre par trimestre civil de congé
Service militaire : 1 trimestre par période de 90 jours
Invalidité : 1 trimestre par trimestre civil
Rachat de trimestres : Possibilité d'acheter jusqu'à 12 trimestres (études, années incomplètes)

Travail à l'étranger

Union Européenne : Trimestres automatiquement reconnus
Avec CFE (Caisse des Français à l'Étranger) : Trimestres comptabilisés comme en France
Sans CFE, pays avec convention : Possible de les faire valoir (démarches complexes)
Sans CFE, pays sans convention : Trimestres perdus pour la retraite française

Exemple de validation :

Année 2024 :
• Janvier-Avril : Salarié, 12 000€ brut
  → 12 000€ / 1 747.50€ = 6.86 trimestres → MAX 4 validés

• Mai : Chômage, 30 jours indemnisés
  → 30 jours < 50 jours → 0 trimestre

• Juin-Décembre : Salarié, 8 000€ brut
  → Déjà 4 trimestres validés → 0 trimestre supplémentaire

Total année 2024 : 4 trimestres validés (maximum possible)

6. Limitations et Simplifications

Ce que l'outil ne fait PAS

Prendre en compte les régimes spéciaux (fonctionnaires, SNCF, EDF, etc.)
Calculer les pensions de réversion automatiquement
Intégrer les dispositifs de retraite progressive
Prévoir les changements de législation futurs
Optimiser fiscalement les revenus fonciers ou BIC/BNC
Tenir compte de situations familiales complexes (garde alternée, etc.)
Calculer les avantages liés au handicap ou à la pénibilité
Prendre en compte les spécificités DOM-TOM

Simplifications assumées

Coefficients de revalorisation : Moyennes approximatives (vs valeurs exactes annuelles)
Valeur des points AGIRC-ARRCO : Valeur 2024 projetée (vs évolution réelle future)
Barème fiscal : Barème 2024 constant (vs évolutions futures)
PASS et SMIC : Valeurs actuelles (évoluent chaque année)
Rendements financiers : Moyennes historiques (ne garantissent pas le futur)

Quand consulter un professionnel

Si vous avez un régime spécial (fonctionnaire, etc.)
Si vous avez travaillé dans plusieurs pays hors UE
Pour optimiser fiscalement un patrimoine important (>500k€)
Avant de racheter des trimestres (calcul rentabilité complexe)
Si vous êtes indépendant avec des revenus variables
Pour des stratégies de donation ou succession

7. Sources Officielles

Organismes de retraite

CNAV (Caisse Nationale d'Assurance Vieillesse) : lassuranceretraite.fr
AGIRC-ARRCO (Retraite complémentaire) : agirc-arrco.fr
Info Retraite (Portail officiel) : info-retraite.fr

Fiscalité

Impôts.gouv.fr : impots.gouv.fr
Service-public.fr (Documentation officielle) : service-public.fr
URSSAF (Cotisations sociales) : urssaf.fr

Études académiques

Trinity Study (1998) - Bengen, William : "Determining Withdrawal Rates Using Historical Data"
Vanguard Research : Portfolio allocation et Monte Carlo simulations
COR (Conseil d'Orientation des Retraites) : cor-retraites.fr